Menu

О чем свидетельствуют индикаторы денежного рынка. Перспективы мировых рынков

  • Автор: Super User

В своем аналитическо-прогностическом инструментарии я использую ряд опережающих индикаторов, отражающих реальное положение дел с ликвидностью в системе. Один из них - TED spread, представляющий собой спред между трехмесячной LIBOR (3-Month LIBOR) и доходностью по трехмесячным облигациям США (3-Month Treasury Bill).

Трактовка: рост показателя отображает отношение рынка к риску и положение дел на денежно-кредитном рынке (при возрастании рисков в банковской системе растет ставка на денежном рынке, вследствие чего ликвидность паркуется в более надежных инструментах таких как казначейки США, как результат, снижается доходность облигаций - спред растет).

Что сейчас показывают приборы?

На графике ниже динамика фондового индекса S&P 500 и TED spread. Красными зонами выделены периоды роста TED spread. Видно, как фондовый индекс S&P 500 каждый раз реагирует глубокой коррекцией. Не исключение и текущая ситуация.

TED spread

На первый взгляд может показаться, что ничего особенного, кроме высокой обратной корреляции.

Укрупняем и присматриваемся. В то время, как S&P 500 еще консолидировался над техническим уровнем, TED spread уже находился на локальных хаях *.

TED spread 2

* на графике TED spread по правой шкале не в базисных пунктах, а в % 

Для убедительности привожу еще одну иллюстрацию - динамика S&P 500 и TED spread ROC* до стремительного домкрата.

ROC TED 

* Rate of Change - ROC - cкорость изменения, осциллятор, который показывает процентное изменение цены от одного периода к другому.  взято у docschadenfreud

Ну и, собственно, сам график сиплого от начала вливаний ликвидности:

SP 500

Аргументы в пользу того, что это не глубокая коррекция, а разворот:

1. проблемы в Китае, о которых частично уже писал ранее (см. здесь)

2. повышение ключевой ставки ФРС

Выводы

Запасаемся попкорном хеджируемся, мониторим формации, индикаторы и т.п. и наблюдаем.

_________________________

Если Вам материал был полезен, можете поддержать проект, нажав на кнопки социальных сетей ниже. Буду благодарен! 

Заявку на обучение можно подать в соответствующем разделе.

Можно добавиться в Skype и покалякать о том о сем: login - Ostrik81

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить